高华证券拉莫三嗪销售企稳其他产品的销售势覆盖

高华证券：拉莫三嗪销售企稳 其他产品的销售势头保持强劲 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

5月份拉莫三嗪销售企稳，Wockhardt可能在6月份之后退出市场IMS数据显示，华海药业的合作方ParPharm的拉莫三嗪缓释片销售额5月份环比增长 %，单价稳定（为品牌仿制药价格的%）。Par唯一的仿制药竞争对手Wockhardt5月份拉莫三嗪缓释片销售环比增长8%，价格也保持稳定（为品牌仿制药价格的%）。ParPharm和Wockhardt5月份的市场份额为28%/15%，4月份为28%/14%。

华海药业的管理层表示，由于Wockhardt在Aurangabad的Waluj生产厂被美国FDA出具Form48 警告并随之遭遇进口禁令，Wockhardt在6月份存货耗尽之后可能在一年之内无法供应美国市场。我们认为，在Wockhardt退出之后其他企业可以争夺其目前15%的市场份额。

较昨日价格持平 管理层仍预计拉莫三嗪缓释片价格年内仍将保持稳定，因为6月份新入行企业雷迪博士实验室公司和汉达药业可能需要一定时间才能达到销售高峰。

其它ANDA产品保持了销售收入的强劲增长势头除了拉莫三嗪缓释片之外，华海药业的其它ANDA产品在201 年也实现了销售的强劲增长：罗匹尼罗（2011年11月上市，通过Solco销售）今年前5个月销售额同比增长6 5%。201 年截至5月底的月均销售额较2012年全年月均水平增长 97%。厄贝沙坦（2012年10月上市，通过Solco销售）一季度环比增长21%，截至5月底月均销售额较去年全年月均水平增长 %。多奈哌齐（2012年4月上市，通过Solco销售）一季度销售额环比增长118%。截至5月底月均销售额较去年全年月均水平增长210%。氯沙坦钾（2012年4月上市，通过PackPharma销售）201 年前5个月销售同比增长20%，截至5月底月均销售额较2012年全年月均水平增长17%。

ANDA近期的后备产品线我们关注华海药业可能在近期获得ANDA批准的以下5种主要产品：度洛西汀、安非他酮、左乙拉西坦、帕罗西汀、厄贝沙坦-氢氯噻嗪片。