建材防风险仍不能丢荐股吧

建材：防风险仍不能丢 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周行业要闻统计局：原材料价格上涨较快煤炭石油等行业盈利放缓两大煤企率先降价煤价将回归合理区间投资策略及重点推荐：

上周全国水泥市场价格震荡上行，环比涨幅为1.2%。黑龙江、 、江西、安徽北部和甘肃平凉上涨幅度在元/吨；湖北、广西、贵州和广东阳江个别地区下降幅为度元/吨。5月初，国内水泥市场需求继续保持稳定，不同地区价格涨跌各异。整体来看，尽管局部市场价格出现下调，但整体价格水平仍在高位，部分地区企业为使价格稳定或继续上调，在5月提前采取停产减量措施。上周全国水泥库容比为60.19%，环比上涨1.80%。其中东北、华东、中南、华北、西南地区环比上涨，西北地区环比持平。上周国内光伏玻璃市场订单整体较足，部分厂家排产略紧，市场交投向好发展。国内浮法玻璃价格稳中小幅上行，市场成交情况良好。

尽管基础设施建设开支将直接增加就业并刺激整体经济增长 从当前看需求绝对值处于峰值区域应该是比较确定的事件,供给端虽然受到环保政策等各方面影响未能充分释放,但高景气带来的复产动力存在,所以全国总体库容比逐步向上。5月结束雨季到来水泥需求绝对量将会受到影响，更为关键的问题是剔除季节性影响，需求是否能够峰值区域波动也需要观察，我们认为未来需求高位漂移回落是大概率事件，并且这里已经考虑到了十九大召开带来的投资和防风险的推动，如果没有这种推动需求回落速度可能比预期的要快。这种对冲的力量能把周期改善的阶段延长，但最终在和周期力量对冲的过程中，一旦弱势，考虑到国外政策的影响，需求回落速度也许会很快。所以防风险仍将是一个持续的过程。本周我们继续推荐葛洲坝、北新建材和铁汉生态，权重分别为葛洲坝（40%）、北新建材（ 0%）和铁汉生态（ 0%）。

风险提示：需求回落速度超预期上周市场回顾：

上周申万建筑材料指数跌幅0.07%，较沪深 00指数涨幅1.59个百分点。上周组合跌幅为2. 7%，低于行业基准指数2. 0个百分点。组合中葛洲坝、北新建材、铁汉生态取得绝对和相对负收益。