行业媒体游戏龙头仍高增长荐5股

媒体：游戏龙头仍高增长 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘利润也逐渐走低要]

◆传媒行业表现与动态：

上周传媒指数下跌 .68%，表现与创业板相近(下跌 .70%)，跑输沪深 00(下跌1.41%)。传媒行业领跌市场，个股普遍回调，仅有互动娱乐、新华传媒、长城影视等少数个股小幅上涨；15支个股周跌幅在5%以上。

一周焦点事件回顾：1.长城影视非公开增发预案披露；2.华策影视停牌公告筹划非公开发行股票事项； .广电总局发文叫停部分络盒子电视回看功能，并要求有线络公司大力开展TVOS1.0规模应用试验；4.传媒行业中报业绩预告陆续披露，营销与影视行业内生增长稳健，游戏龙头预计仍将高增长。

◆个股观点更新：华录百纳、顺荣股份、游族络、浙富控股、利欧股份华录百纳：节目新业态稀缺标的。(1)自下而上创新驱动节目行业规模快速做大；(2)精品节目公司市场集中度高；( )成长型公司由优质节目树立品牌后实现规模扩张；(4)蓝色火焰《最美和声》、《女神的新衣》树立品牌，电影衍生开发能力强；(5)未来节目、电视剧、电影多业务协同发展。

顺荣股份：TO赵薇、周迅主演的《画皮Ⅱ》有互换面皮之术P平台商为页游行业最佳投资环节；自研与整合CP资源等垂直延伸布局驱动业绩高成长。

游族络：《女神联盟》等产品驱动上半年业绩同比高增长；移动游戏研发环节成熟团队不断进入，投资要点为研发、运营体系成熟团队；看好游族络手游研发资源整合能力；当前股价估值合理。

浙富控股：收购梦响强音，业务酝酿转型。梦响强音长期受益于国内娱乐需求崛起，打造具备市场认知度及职业素养的艺人业务潜力巨大；2014年业绩向上弹性空间大。参见报告《收购梦响强音，业务酝酿转型》。

利欧股份：数字营销业态稀缺标的。

◆投资建议：

节目、数字营销新业态具备估值提升机会，中报业绩仍可验证游戏龙头公司高成长性。推荐华录百纳、顺荣股份、游族络，建议关注浙富控股、利欧股份。

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