方正证券关注景气行业的龙头公司吧

方正证券：关注景气行业的龙头公司 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

【投资要点】

1、上周半年线收官，对比去年6月30日，A股市场发生了较为深刻的变化，市场化、法制化、国际化加速推进使得市场更加关注上市公司的内生增长，更加关注上市公司发展的可持续性及稳定性，从市场成交金额看，沪深300，中证100的成交金额占比,同比分别提升了73.31%，90.99%，用数据佐证了这一判断。

2、蓝筹股崛起，成长股是否就从此被打入冷宫了呢？答案是否定的，从中证500成交金额占比的变化，管中窥豹可见一斑，对比去年6月30日，中证500的占比不仅没有下降，反而小幅提升了9.20%，可见成交金额占比下降主要发生在中证1000及市值更小的上市公司。

3、从上述数字可以看出，沪深300加上中证500，数量已多达800家上市公司，所谓“漂亮50VS要命3000”的确是个伪命题，A股市场，股票投资回归本原倒是值得认真思考和反思的，是今年市场趋势的主流。理性投资，应该顺势而为，而不是人云亦云。

4、上半年市场发生的深刻变化，对下半年的市场研判显然是有指导意义的，即从过去主要观察综合指数要转向更多观察成份指数，即沪深300，中证100，中证200及中证500，从期待市场放量转向在总量变化不大的情况下，更多观察成份指数成交金额的变化。

他认为应该从源头上 5、上周市场中证200及中证500表现较好，市场热点开始向二线蓝筹扩散，赚钱效应增强，随着经济数据向好、大宗商品指数CRB走好以及中报陆续披露，景气回升行业的好公司开始受到追捧。年内涨幅不大，季度景气指标较好的主要有如下行业：涤纶、铝、粘胶、焦炭加工、移动互联服务、造纸、女装、工程机械、纺织服装设备、铅锌等，七月份可关注其中的龙头公司。

6、如上周提示，本周仍处于市场趋势重要的观察期，沪市半年线已被突破，中证500走强对强化向上趋势有利，而白马股的龙头公司是否出现获利回吐则仍需要密切观察，上周一些主流媒体发出谨慎信息。白马股蓄势整理没问题，放量大幅回落对市场情绪的影响则是负面的。另外沪市能否有效收复3200点比较关键，市场缩量过度也值得关注。

7、模拟组合计划：市场趋势及氛围对较高持仓白马股有利，故继续持股观察，除非白马股板块出现异动。

8、风险提示：市场热点缺失；沪市3000点被有效跌破。

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